Как да изчислим NPV: 10 стъпки (със снимка) - Съвети

Видео: Шумоизоляция стены в квартире своими руками. Все этапы. Каркасный вариант

Съдържание

Стъпки
Съвети
Внимание
От какво имаш нужда

В света на бизнеса нетната настояща стойност (известна също като NPV) е един от най-полезните инструменти за вземане на финансови решения. Обикновено NPV се използва, за да се оцени дали покупката на актив или инвестицията си струва в дългосрочен план, вместо просто да се инвестира еквивалентната сума в спестовна сметка в банка. Въпреки че се използва често в света на корпоративните финанси, той се използва и за ежедневна употреба. Като цяло можете да изчислите NPV, като използвате формулата NPV = ⨊ (P / (1 + i) t) - C, където P = паричен поток за определено време, i = процент на отстъпка (или норма на възвръщаемост), t = време на паричния поток и C = първоначална инвестиционна цена.

Стъпки

Част 1 от 2: Изчисляване на NPV

Определете първоначалната инвестиционна цена. Това е "С" на горната формула. В света на бизнеса стойността на закупеното и инвестирано имущество често е насочена към печелене на пари в дългосрочен план. Този тип инвестиция обикновено съдържа първоначалната цена на инвестицията - обикновено стойността на закупения имот.
- Например, представете си, че управлявате малка стойка за лимонада. Обмисляте да закупите сокоизстисквачка, за да спестите време и усилия, вместо да изстисквате лимонов сок с ръце. Ако пресата струва $ 100, тогава тези $ 100 са вашата първоначална инвестиция.
Определете период от време за анализ. Това е „t“ в горната формула. Както бе споменато по-горе, бизнеса и физическите лица правят инвестиции с цел да печелят пари в дългосрочен план. За да изчислите NPV за вашата инвестиция, трябва да определите конкретен период от време, докато работите, за да определите дали ще си върнете капитала от инвестицията. Този период от време може да бъде измерен в множество времеви единици, но повечето финансови изчисления ще използват годишната единица.
- В нашия пример за стойка за лимонада по-горе, да кажем, че сме изследвали сокоизстисквачката, която планираме да купим онлайн. Според повечето потребителски рецензии машината работи добре, но обикновено се разваля след около три години. В този случай ще използваме три години като период на изчисляване на NPV, за да определим дали пресата ще ви помогне да възстановите първоначалния си капитал преди неуспех.
Оценявайте паричния си приток от време на време. Това е „P“ в горната формула. Трябва да прецените колко пари ще ви даде инвестицията ви през времето, което ви прави пари. Тези суми (известни също като „парични потоци“) могат да бъдат конкретни, известни или измерими. В последния случай, от време на време, фирмите и финансовите компании ще отделят много време и усилия за извършване на точни оценки, наемане на бизнес експерти, анализатори и т.н.
- Нека продължим с примера на стойката за лимонада. Въз основа на миналата ви производителност и най-добрата ви прогноза за бъдещето, предполагате, че използването на преса от 100 щ.д. ще ви даде допълнителни 50 щ.д. през първата година, 40 щ.д. през втората година и 30 щ.д. през третата година, като минимизирате времето, което служителите прекарват в изстискване на лимони (и по този начин спестяват разходите за изплащане на вашата заплата). В този случай очаквате вашият паричен поток да бъде: $ 50 през година 1, $ 40 през година 2 и $ 30 през година 3.
Определете подходящия процент на дисконтиране. Това е стойността "i" в горната формула. Като цяло, в присъстваНаличните ви пари ще струват повече в бъдеще. Това е така, защото междувременно можете да спестите пари, които имате, и да спечелите с времето. С други думи, по-добре е да притежавате $ 10 днес, отколкото $ 10 след година, защото можете да инвестирате $ 10 сега и да спечелите повече от $ 10 на година. За да изчислите NPV, трябва да знаете лихвения процент по инвестиционна сметка или възможност, която има подобно ниво на риск като инвестицията, която анализирате. Нарича се "процент на дисконтиране" и се изразява като десетичен знак, а не като процент.
- При корпоративните финанси средните разходи за капитал на фирмата често се използват за определяне на дисконтовия процент. В по-простата ситуация можете да използвате нормата на възвръщаемост на спестяванията, капиталови инвестиции и т.н., в която можете да инвестирате, вместо да преследвате инвестицията, която анализирате.
- Връщайки се към нашия пример за щанд с лимонада, ако не сте купили сокоизстисквачка, бихте инвестирали тези пари на фондовия пазар, където можете да се чувствате уверени, че парите ви ще бъдат. печалба 4% годишно. В този случай 0,04 '(десетичен знак от 4%) е процентът на дисконтиране, който използваме при изчислението си.
Отстъпка от вашия паричен поток. След това ще изчислим стойността на паричния поток за всеки период, който анализираме, спрямо сумата, която правим по заместващата инвестиция за същия период. Това се нарича „отстъпка“ на паричния поток и се изчислява с помощта на проста формула P / (1 + i)където P е стойността на паричния поток, i е процентът на дисконтиране, а t е времето. Все още не е нужно да се притесняваме за първоначалната инвестиция - ще я използваме в следващата стъпка.
- Продължавайки с примера за брояч на лимонада, ние анализираме с период от три години, така че трябва да използваме формулата три пъти. Можете да изчислите дисконтирания годишен паричен поток, както следва:
  - Първа година: 50 / (1 + 0,04) = 50 / (1,04) = $48.08
  - Година втора: 40 / (1 +0.04) = 40 / 1.082 = $36.98
  - Трета година: 30 / (1 +0.04) = 30 / 1.125 = $26.67
Сумирайте вашите дисконтирани парични потоци и извадете първоначалната си инвестиция. И накрая, за да изчислите NPV на проекта, активите за придобиване или инвестицията, която анализирате, трябва да съберете всичките си дисконтирани парични потоци и да извадите първоначалната инвестиция. Стойността, която получавате, ще бъде стойността на NPV - Размерът на вашата инвестиция спрямо друга алтернативна инвестиция ви дава дисконтов процент. С други думи, ако броят е положителен, ще спечелите повече пари, отколкото бихте го използвали за друга алтернативна инвестиция, като предположението от 4%, което бихте могли да направите от пазара на акции в примера. На. Ако това е отрицателно, ще спечелите по-малко пари.
- За нашия пример за стойка на лимонада, крайната стойност на NPV на сокоизстисквачката ще бъде:
  - 48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $11.73
Определете дали трябва да инвестирате или не. Като цяло, ако вашата инвестиция има положителна NPV, тя е по-изгодна от харченето на пари за друга алтернативна инвестиция и трябва да я приемете. Ако NPV е отрицателно число, най-добре е да инвестирате парите си другаде и трябва да отхвърлите инвестицията, която планирате да направите. Имайте предвид, че това са само общи принципи - всъщност често ще трябва да се фокусирате повече върху процеса на определяне дали инвестицията е разумна идея.
- В примера за стойка за лимонада NPV е 11,73 долара. Тъй като това е положително число, можем да решим да купим пресата.
- Имайте предвид, че това не означава, че сокоизстисквачката за лимонада ще ви спечели само 11,73 долара. Всъщност това означава, че пресата ще ви даде 4% годишна възвръщаемост плюс 11,73 долара. С други думи, това би било с 11,73 долара по-изгодно от вашата алтернативна инвестиция.
реклама

Част 2 от 2: Използване на уравнението NPV

Сравнете възможностите за инвестиции чрез стойността на NPV. Изчисляването на стойността на NPV за различни инвестиционни възможности ви позволява лесно да сравнявате своите инвестиционни методи, за да определите кой от тях е по-ценен. Като цяло инвестицията с най-висока NPV ще бъде най-ценната, защото е най-изгодна. Поради тази причина първо трябва да преследвате инвестицията с най-високата NPV (ако приемете, че не разполагате с ресурси, за да направите всяка инвестиционна мярка с положителна NPV).
- Например имаме три възможности за инвестиция. Една възможност има NPV от $ 150, една за $ 45 и една - $ 10. В тази ситуация първо бихме преследвали инвестицията от 150 долара, тъй като тя притежава най-високата стойност на NPV. Ако разполагаме с ресурси, можем да направим втора инвестиция от $ 45, защото е по-малко ценна. Не бива да правим инвестиция - $ 10, защото при отрицателна NPV това няма да е по-изгодно за вас, отколкото да инвестирате в нещо друго с подобно ниво на риск.
Използвайте формулата PV = FV / (1 + i), за да намерите настоящите и бъдещите стойности. Това е леко модифицирано уравнение от стандартната формула на NPV, можете бързо да определите колко ще струва настоящата сума в бъдеще (или бъдеща сума ще бъде възможно най-ценна). как в настоящето). Просто използвайте формулата PV = FV / (1 + i), където i е дисконтовият процент, t е анализираният период от време, FV е бъдещата стойност на парите, а PV е настоящата стойност. Ако вече знаете i, t и FV или PV, съвсем просто е да намерите крайната променлива.
- Например искаме да знаем колко ще струват 1000 долара след 5 години. Ако знаехме, че ще имаме поне 2% възвръщаемост на тези пари, щяхме да използваме 0,02 за i, 5 за t и 1000 за PV и след това да намерим FV по следния начин:
  - 1000 = FV / (1 + 0,02)
  - 1000 = FV / (1,02)
  - 1000 = FV / 1.104
  - 1 000 x 1,104 = FV = $1,104.
Проучете методите за оценка, за да намерите по-точни стойности на NPV. Точността на изчислението на NPV се основава на точността на стойността на дисконтиращия процент и бъдещите парични потоци. Ако процентът на дисконтиране е близък до реалния процент на възвръщаемост, който бихте могли да получите, ако вложите парите си в алтернативна инвестиция, която носи същия риск, а бъдещият приток на пари е почти същият като парите Всъщност получавате възвръщаемостта на инвестицията си, вашата NPV ще бъде доста точна. реклама

Съвети

Имайте предвид, че все още може да има други нефинансови фактори (като екологични или социални проблеми), които трябва да вземете предвид при вземането на каквито и да било инвестиционни решения.
Можете също така да изчислите NPV с помощта на финансов калкулатор или електронна таблица на NPV, което е доста полезно, ако нямате калкулатор за изчисляване на дисконтирани парични потоци.