Съдържание

• Стъпки
• Част 1 от 4: Подгответе почвата
• Част 2 от 4: Обмислете различните опции
• Част 3 от 4: Отваряне и затваряне на къси продаващи позиции
• Част 4 от 4: Разберете рисковете от къси продажби
• Съвети
• Предупреждения

Когато правят инвестиции като закупуване на акции, хората се надяват, че цените на акциите ще се повишат. Ако купуват акции на ниска цена и ги продават на по -висока цена, те печелят. Този процес се нарича "продължителен". Продажбата на кратко или както се казва „кратко“ има обратното значение. Вместо да играят за увеличаване на стойността на инвестициите в бъдеще, хората, които правят къси сделки, залагат, че цената на инвестицията е ще падне в бъдеще. Как да продавам на къси цени? Как да спечелим пари от това? Прочетете това ръководство, за да научите как да продавате късо.

Стъпки

Част 1 от 4: Подгответе почвата

1. 1 Запознайте се с основните понятия. Основните понятия, които трябва да знаете за къси продажби, са къси продажби, къси продажби и марж.
   • Непокрита продажба Това е процес на спешна продажба на акции. При спешна продажба акции, продавате заеми от брокер на определена цена. Очаквате по -късно да можете да закупите отново същите акции на намалена цена и по този начин да реализирате печалба.
   • Продажба с покритие възниква, когато затворите къса сделка за продажба. Тъй като вашият брокер ви е заемал акции за кратко време, в крайна сметка ще трябва да изкупите обратно достатъчно акции, за да покриете стойността на заеманите от вас акции.
   • Марж Това е начин за закупуване на акции, за да играете на късо. Когато купувате на марж, вие заемате средства от вашия брокер и използвате акциите, купени или продадени на кратко като обезпечение за заема.
2. 2 Говорете с вашия финансов съветник. Ако вече имате финансов съветник, говорете с него / нея, за да разберете кои опции за инвестиции са подходящи за вас. Късите продажби са агресивна и рискова инвестиционна стратегия. В зависимост от вашите лични обстоятелства и инвестиционни цели, стратегията за къса продажба може да не работи за вас.
   • Вашият финансов съветник ще ви каже дали късите продажби са добра стратегия. Той / тя също може да ви посъветва как да комбинирате късите продажби с други стратегии, за да намалите риска.
3. 3 Помислете за ползите. Продажбата на къси цени може да бъде много изгодна, когато се изчисли правилно. Да разгледаме следния пример: Да предположим, че вие, инвеститорът, „продавате на кратко“ 100 акции на компанията XYZ. В момента тези акции са на стойност 20 долара. Свързвате се с брокер, отваряте маржин сметка с минимален паричен депозит от $ 2000 и заемате 100 XYZ акции от този брокер. Вие продавате тези акции на късо, така че доходът от 2 000 долара ще покрие откриването на вашата маржин сметка.
   • След като продадете акциите, чакате цените на акциите да паднат. След катастрофалния отчет за печалбите и загубите на компанията през третото тримесечие, цената на акциите на XYZ пада до 15 долара за акция. Купувате 100 акции на XYZ на $ 15, за да „покриете“ първоначалната си игра. След това връщате 100 акции на брокера, който преди това ви е заемал акциите. Този процес се нарича „покриване“ на кратката ви игра.
   • Вашата печалба е разликата в стойността, когато сте продали и изкупили обратно (или „покрити“) акции.В нашия пример продадохте акции на компания XYZ за 2 000 долара и покрихте за 1 500 долара. Спечелихте $ 500, като играете низходящия тренд в Company XYZ. Тази печалба, добавена към депозита от 2 000 долара от първоначалния ви депозит, ви дава 2 500 долара във вашата маржин сметка.
4. 4 Помислете за рисковете. Къса продажба много по-рискови от дългосрочните. С дългосрочните продажби играете на факта, че цената или стойността на инвестицията ще се повиши. Ако купите 100 акции на JKL при $ 5 на акция, най -много можете да загубите е 100 % от вашата инвестиция или $ 500. Но размерът на вашата печалба не е ограничен, тъй като няма ограничение за растежа на цените на акциите. Това означава, че максималният неблагоприятен резултат е ограничен, докато максималната печалба не е.
   • Когато става въпрос за къси продажби, е точно обратното. Максималният марж на печалбата е ограничен, но максималният неблагоприятен резултат не е. Вашата печалба е право пропорционална на това колко пада крайната цена на инвестицията. Но можете да загубите пари пропорционално на увеличаването на стойността на инвестицията. Инвестиции като акции имат потенциално неограничена стойност.
   • Нека се върнем към компанията XYZ, спомената в предишния параграф. Представете си, че сте купили 100 акции на XYZ на цена от $ 20 на акция и веднага ги продадохте, както бе посочено по -рано. Постъпленията от продажбата ($ 2,000) се кредитират във вашата маржин сметка. Когато добавите печалба към депозита си от 2 000 долара, когато отворите своята маржин сметка, общият доход ще бъде 4 000 долара. След това чакате акцията да падне, за да покрие стойността си.
   • Но този път стойността на акциите на компанията XYZ не падна. По някакъв начин компанията излетя и цената на акциите й скочи с 3 долара. Искате да намалите загубите си, затова купувате 100 акции на цена от 30 долара, за да „покриете“ разходите, преди акцията да се повиши допълнително. Връщате заетите акции на брокера и затваряте своята маржин сметка. Тъй като трябваше да платите 3000 долара, за да покриете заетите от вас акции, нетната загуба е 1000 долара - половината от първоначалния ви депозит от 2000 долара.

Част 2 от 4: Обмислете различните опции

1. 1 Избирайте акциите си разумно. Късите и дългите продажби са инвестиционни стратегии. Обърнете внимание на пазарните тенденции и научете кои компании и ценни книжа може да са чувствителни към спада на цените. Не преминавайте във фазата на стратегии за обучение, чакам за къси продажби; изчакайте, след като вземете решение за доказателствата, че това е добра идея.
   • Наличност: Когато се разглеждат неразделните части от пазара на ценни книжа, трябва да се обърне специално внимание на възможността за бъдещи печалби. Това е най -важният фактор, който трябва да се вземе предвид при определяне цената на акциите на една компания. Въпреки че е невъзможно точно да се предвидят бъдещите приходи, те могат да бъдат „приблизителни“ въз основа на съответната информация.
   • Цената на акциите може да стане надценена. Това е особено вярно, когато купувате модерни или популярни акции. Например, ABC обяви, че има лекарство, което лекува рак. Ентусиазираните инвеститори се втурнаха да купуват акциите и изведнъж стойността им нарасна от 10 на 40 долара. Въпреки че компанията има добри шансове за успех, все още има много пречки: предклинични изпитвания на лекарства, конкуренти и т.н. Предвид тези сложности, инвеститорите могат да възприемат акциите като надценени спрямо амортизацията. Надценените акции са добри за къси продажби.
   • Облигации: Тъй като облигациите са ценни книжа, те могат да бъдат търгувани на късо.Когато решавате да продадете къса облигация, обърнете внимание на нейната доходност, която е тясно свързана с лихвения процент. Когато лихвеният процент спадне, цените на облигациите се повишават; когато лихвеният процент се повиши, те падат. Индивидуалното лице, което иска да се възползва от облигации с къса продажба, се интересува да види как лихвените проценти се повишават, а цените на облигациите падат.
2. 2 Вижте ключовите пазарни показатели. Най -подходящите къси акции са акции, които все още не са се обезценили, но скоро ще бъдат. Няколко показателя ще ви помогнат да намерите потенциални кандидати за къси продажби:
   • Съотношение цена / печалба (P / E). Съотношението P / E може да бъде изчислено чрез разделяне на пазарната цена на действителните (търговски) или прогнозни (бъдещи) 12-месечни приходи. Съотношението P / E е значително за целия пазар в сравнение с други компании. Високото съотношение P / E би предположило, че акциите са надценени. Но това може да бъде и знак за силна компания.
     • Например, съотношението P / E на компания с печалба от $ 5 на акция и пазарна стойност от $ 60 на акция ще бъде 12 (60 ÷ 5 = 12).
   • Индекс на относителната сила (RSI). RSI показва броя купувачи или продавачи на акции за даден период (обикновено 14 дни). RSI е трудно да се изчисли, но просто казано, отнема дни, за да се изчисли броят на дните в даден период от време, когато цената на акцията се е увеличила спрямо предходния ден. Това число се дели на броя дни в същия период от време, когато пазарът се затвори на по -ниска цена на затваряне от предходния ден. RSI варира от 0 до 100.
     • Обикновено, ако RSI е 70, стойността на акциите нараства драстично в дългосрочен план. Този растеж може да не е устойчив. Акциите могат да бъдат „купени“, което ще доведе до спад в стойността.
   • Нито P / E, нито RSI ще ви дадат достатъчно информация поотделно. Не забравяйте да вземете предвид различни фактори, когато решавате дали да продадете на късо или не. Няма конкретен показател, който да ви предпазва от грешки при покупка или продажба.
3. 3 Проучете „краткосрочния лихвен процент“ на компанията, преди да вземете решение за къса продажба. Лихвеният процент по краткосрочните депозити на дружество е процентът на акциите, издадени в краткосрочен план. Например "краткосрочният лихвен процент" на 1,5 милиона непокрити акции и 10 милиона акции в обращение е 15%. Лихвеният процент по краткосрочните депозити ще ви помогне да разберете кой друг е заложил на определена акция. Лихвеният процент по краткосрочните депозити се публикува във финансови публикации като напр На Барън и The Wall Street Journal.
   • Високият лихвен процент по краткосрочните депозити обикновено показва, че инвеститорът е уверен в намаляването на стойността на определена акция или облигация. Проверете изследванията и докладите, за да видите дали тези инвеститори са прави.
   • От друга страна, високият лихвен процент по краткосрочните депозити също може да направи стойността на акция или облигация нестабилна. Това може да се случи, когато много инвеститори покрият своите къси позиции за кратко време, като по този начин увеличат пазарната цена. В резултат на това може да има повече колебания в цените, отколкото са свикнали инвеститорите.
   • Помислете за съотношението "дневно покритие". Той корелира с броя на акциите, продадени на кратко при среден дневен обем на търговия (същите ценни книжа или в същата област). Например, ако краткосрочният лихвен процент е изчислен на 20 милиона акции и средният обем на търговия е 10 милиона акции, общото съотношение на късите позиции ще бъде 2 дни. По правило инвеститорите предпочитат по -ниски коефициенти на кумулативна къса позиция.
4. 4 Помислете за ликвидността на пазара. Не изоставайте с акции, които не са високи ликвидност. Ликвидността означава, че има много налични акции и високо ниво на търговска активност. Ако акциите не са ликвидни, няма да можете бързо да конвертирате акциите си в пари, за да поддържате печалби.
   • Акциите без ликвидност също ви излагат на риск да направите „авансова продажба“. Ако първоначалният собственик на акциите, от които сте ги взели назаем, реши да продаде акциите, ще трябва да ги замените. Можете да направите това, като намерите и вземете назаем други акции от брокер или като закупите акции на пазара. Ако вашите запаси не са силно ликвидни, може да ви е трудно да намерите други запаси, които да заменят оригиналните.
   • Бъдете готови за факта, че закупуването на ценни книжа за покриване може временно да завиши стойността на вашата инвестиция. Това са непредвидените последици от късите продажби. Например, когато продавате къса акция, първоначално стойността на акциите намалява, тъй като ефективно продавате акциите. Когато купувате обратно акции за покриване, стойността на акциите се увеличава. Ако много хора, залагащи на стойността на определени акции, решат да компенсират загубите едновременно, стойността на акциите може да скочи до небето. Това се нарича "кратко стискане".
5. 5 Бъди търпелив. Късите продавачи са склонни бързо да влизат и излизат от пазара. Те инвестират само когато има възможност за реализиране на текущата печалба. Бъдете търпеливи и не „гонете“ печалба.
   • С брокерите за отстъпки и денонощния достъп до новини за акции, дневните сделки стават все по -популярни. Но дневните сделки могат да бъдат много рискови, особено ако не сте опитен инвеститор. Работете бавно и внимателно.

Част 3 от 4: Отваряне и затваряне на къси продаващи позиции

1. 1 Намерете надежден брокер. Ако все още не сте намерили брокер, ще трябва да направите това. В Съединените щати има над 4250 фирми за ценни книжа. С толкова много опции може да бъде трудно да се определи какво да се намери. Има два основни типа фирми: пълно обслужване и отстъпки.
   • Брокерите с пълно обслужване обикновено предлагат широк спектър от финансови съвети и услуги. Те също така предлагат персонализиран инвестиционен подход. Брокерите с пълен профил обикновено печелят комисионни, което означава, че печелят пари от броя сделки, които правите. Таксите им могат да бъдат по -високи в сравнение с таксите на брокерите за отстъпки.
   • Брокерите с отстъпки не предлагат индивидуални съвети или търсят фирми с пълно обслужване. Обикновено те не се справят с вашите сделки. Тъй като тези фирми са по -малко ангажирани в инвестиционния процес, те обикновено налагат по -скромни такси за своите услуги. Обикновено брокерите с отстъпка получават заплати само без комисионни.
   • Регулаторният орган на финансовите институции (FINRA) е регулаторна агенция с нестопанска цел, която предлага преглед на брокери на своя уебсайт, където ще ви бъде предоставена информация относно брокерските услуги, стажа, лицензите и различни жалби или нарушения.
2. 2 Интервюирайте множество брокери. След като сте намерили няколко надеждни брокери, срещнете се с няколко кандидати и им задайте въпроси. Това ще ви помогне да разберете дали брокерът е подходящ за вас. Следните аспекти трябва да бъдат разгледани:
   • Как се плащат брокерските услуги. Изплаща ли му се заплата или комисионна? Дават ли му се допълнителни бонуси, ако ви предложи да инвестирате в неговата компания? Плаща ли му фирмата да ви го предложи за инвестиция? Може ли комисионната му да се договаря?
   • Такса. Например, някои брокери начисляват по -високи такси за сделки с повече от 500 или 1000 акции.Някои видове транзакции също могат да се плащат по отделен ценоразпис. Разберете какво да очаквате, преди да се ангажирате.
   • Какъв вид съвет предоставя брокерът? Големите брокери могат да ви предложат голямо разнообразие от инструменти за анализ и търсене, които да ви помогнат да инвестирате. Някои от тях имат достъп до Standard & Poor's (компания за анализ на финансовите пазари). Други имат сложни интернет инструменти, които да ви помогнат да наблюдавате пазарите. Разберете какви услуги и съвети могат да ви бъдат предоставени.
3. 3 Отворете маржин сметка. Ако вече имате парична посредническа сметка, ще бъде сравнително лесно да отворите маржин сметка. Маржин сметка е като депозиран актив в депозит, когато продавате акции на късо. По същество маржин сметка е вид сигурност - тоест рано или късно в бъдеще ще използвате услугите на брокер. Както при другите ценни книжа, брокерът ще получи лихва от маржин сметката и ще използва закупените от вас ценни книжа (в този случай акции с къса продажба) срещу обезпечението на заема. Тъй като не притежавате акциите при къси продажби, имате нужда от маржин сметка, за да държите печалбите си от къси продажби, докато не „покриете“ или замените акцията, която беше продадена на кратко.
   • Печалбите от кратка продажба на акциите ви ще се държат като обезпечение, докато не ги покриете. Можете да загубите цялото или част от обезпечението си, ако търговският баланс е неблагоприятен. Може също да се наложи да замените акции или средства във вашата маржин сметка при определени обстоятелства, за да поддържате „марж“.
   • Маржът при маржин търговия е свързан със стойността на вашите ценни книжа, държани в маржин сметка, трябва само да извадите сумата, която сте взели назаем от вашия брокер.
   • Когато отваряте маржин сметка, ще трябва да подпишете маржин споразумение. Това споразумение ще очертае условията за откриване на сметка, включително условията на заема, лихвите, вашето задължение за погасяване на заема, а също така ще посочи как вашите ценни книжа ще действат като обезпечение.
   • Моля, прочетете внимателно вашето споразумение, преди да го подпишете. Ако имате въпроси, моля, свържете се с брокера за разяснения.
   • Повечето брокери ще изискват минимален депозит от 2000 долара. Това е "минималният" марж. Но много брокери може да поискат по -големи суми.
4. 4 Вижте изискванията за марж на вашия брокер. Бордът на Федералния резерв, заедно с организации като Нюйоркската фондова борса, създаде правилата за търговия. Освен това вашият брокер може да настрои специален марж за използване на депозити трябва да спазвате тези изисквания.
   • Съгласно Правило Т, късите продажби трябва да представляват 150 % от стойността на сделката по време на късата продажба. Например, ако сте били къси с блок от 100 акции от по 40 долара всеки, трябва да имате 6 000 долара във вашата маржин сметка: 4 000 долара ще са кратка печалба, а останалите 2 000 долара (50 процента печалба) са маржът за депозит.
   • След като изиграете къс, поне 125 процента от пазарната стойност трябва да остане във вашата маржин сметка като поддържащ марж. Тази сума варира в зависимост от брокера. Много големи брокери таксуват 30 процента или повече.
   • Когато цената на акция, продадена на кратко, се покачва, сумата на заема се увеличава и маржът ви намалява. Когато цената на къса продадена акция падне (което се надявате), вашият марж се повишава.
   • Например, да предположим, че сте купили 100 акции, по 40 долара всяка. Първоначалният баланс на маржа е 6 000 долара. Ако цената на акцията се повиши до $ 50, ще трябва да повишите маржа на подкрепа. Новата пазарна стойност на акциите няма да бъде 4 000 долара, а 5 000 долара. Ако маржът за поддръжка на вашия брокер е 25 процента, трябва да добавите още 250 долара към вашата маржин сметка, за да покриете „допълнителния марж за поддръжка“.
   • Ако не можете да депозирате пари, за да покриете маржа, вашият брокер може да анулира позицията ви, като изкупи обратно 100 акции по текуща пазарна стойност. Може да ви бъде даден определен период от време, за да покриете изискването за обезпечение, докато вашият брокер не анулира вашата позиция. Но брокер по всяко време може би изискват обезпечението ви да покрие къса позиция, без да ви уведомява.
5. 5 Заемете акции от брокер. Преди да започнете късо, ще трябва да разберете дали можете да вземете назаем акции, които ще се продават на късо. Заетите акции могат да бъдат на разположение за определен, предварително определен период (срочен заем). Като правило те могат да бъдат отменени от заемодателя по всяко време.
   • Не притежавате късите акции. Вашият брокер ще ви заеме кратък залог, но в крайна сметка трябва да ги „покриете“ или да платите за тях.
   • Повечето брокери имат „индикатор за нисък заем“, който ще ви каже дали акциите могат да бъдат взети назаем. Ако вашият брокер не може да намери акции, които да вземе назаем, не можете да продавате на къси цени.
   • Късите брокери изплащат роялти на собствениците на акциите, както и дивиденти или разделяне на акции, които идват по време на заема.
   • Колкото по -трудно е намирането на акции, толкова по -скъпи могат да бъдат те.
6. 6 Поръчайте акции за къси продажби. Когато поръчвате къси запаси, имате разнообразни възможности. Наличните опции могат да варират в зависимост от вашия брокер:
   • Кратка поръчка за продажба на борсата. След получаване на поръчка за къса продажба на пазара, акциите могат да бъдат продадени при най -изгодните условия. В някои случаи се прилага правило SEC 201 (Комисия по ценни книжа и борси). Това правило е прието, за да „насърчи стабилността на пазара и да поддържа доверието на инвеститорите“. Според това правило продажбата е забранена в случаите, когато стойността на акциите е спаднала с повече от 10 процента в сравнение с цената при последното затваряне на борсата, освен ако не са предвидени определени условия. Понякога се нарича „правило за алтернативно увеличение на цените“.
   • Поръчка за ограничаване на цената на късите продажби. Рестрикционната поръчка може да бъде изпълнена само ако стойността на акциите съвпада със зададената от вас сума. Лимитът може да бъде минималната сума, която искате да съберете за продажба. За разлика от пазарните поръчки, тези поръчки не е задължително да бъдат изпълнени.
   • Спрете поръчката, за да спрете късите продажби. Стоп поръчката може да се превърне в пазарна поръчка след достигане на стоп цената. Например, ако сте уверени, че цената на акциите на ABC ще спадне, след като достигне $ 15, можете да въведете стойност от $ 14 в стоп поръчката си. Ако цената достигне $ 14, вашата поръчка ще бъде изпълнена незабавно.
7. 7 Издайте поръчка за продажба за покриване. За да затворите къса позиция, ще трябва да издадете поръчка за покупка, за да „покриете“ заетите акции. Има няколко начина, по които можете да изберете да затворите къса позиция.
   • Пазарна продажба за покриване. Гарантирано ще бъде изпълнена пазарна поръчка за продажба, която да покрие, но цената не може да бъде гарантирана. Съгласно пазарната поръчка, акциите се изкупуват обратно по пазарната цена след получаване на поръчката. Такива поръчки се използват най -добре, когато:
     • Опитвате се да покриете късата позиция възможно най -скоро.
     • Получавате голяма печалба и се притеснявате дали скоро разходите ви ще бъдат покрити.
   • Заповед за ограничаване на продажбите до покриване. Поръчка за ограничаване на продажбите до покритие може да бъде изпълнена на цена под текущата пазарна цена. Например, ако сте наредени да ограничите продажбите от $ 20, ще закупите акциите за покриване на достъпна цена, но не повече от $ 20 или по -малко.
     • Ограничителните поръчки не могат да се изпълняват, ако цената не е спаднала.
   • Спрете поръчката за продажба, за да покриете. Поръчката за спиране на продажба е особено важна за търговците на къси цени. Можете да използвате тази поръчка, за да предотвратите загуби и да запазите печалби. Веднага след като акциите започнат да се продават на или над цената, която сте задали, поръчката веднага се превръща в пазарна. Тя ще бъде изпълнена възможно най -скоро. Цените не са гарантирани.
   • Неопитни продавачи на къси цени винаги трябва да използват сложна поръчка за стоп загуба, за да избегнат големи загуби. Например, да предположим, че имате недостиг на ABC, който струва 60 долара за акция. Можете веднага да издадете заповед за спиране на продажба, за да покриете, когато цената е $ 66 за акция. След като цената достигне $ 66 на акция, вашата стоп загуба ще се превърне в пазарна поръчка, което ви позволява да купите достатъчно акции, за да „покриете“ разходите, преди цената да скочи още по -високо. По този начин вашите потенциални загуби ще бъдат намалени до 10 процента от пазарната стойност.
   • Ако цената на акциите ви падне до $ 50 на акция, можете да отмените първоначалната си поръчка за стоп продажба, за да покриете $ 66 и да зададете нова стоп на $ 55. Това ще защити вашите печалби в случай, че цената на акциите започне да се покачва отново. Този метод се нарича „лимитирана поръчка за загуба“.

Част 4 от 4: Разберете рисковете от къси продажби

1. 1 Бъдете готови да плащате лихви, докато чакате покриването на къси позиции. Като цяло ще можете да запазите къса позиция толкова дълго, колкото искате. Но тъй като заемате акции от брокер или банка, ще трябва да платите лихва върху позицията си. Колкото по -дълго инвестирате, толкова по -дълго ще плащате лихви. Тук няма такова нещо като "безплатно".
   • Ако изпитвате затруднения при намирането на акции на кратко, лихвата също ще бъде по -висока. Някои лихвени проценти могат да бъдат до 20 процента от много оскъдните акции.
2. 2 Трябва да се има предвид, че понякога може да се наложи краткосрочни инвеститори да погасят предсрочно стойността на акциите. Например понякога, докато инвеститорът е кратък, може да се случи той да трябва да покрие цената на акциите по -рано от очакваното, защото брокерът „иска“ или иска да му върне заетите акции (не забравяйте, че акциите, които вие играете не са ваша собственост; заемате ги само временно). В тази ситуация можете да бъдете принудени да покриете разходите за баланс на отрицателна позиция и по този начин ще загубите пари.
   • Тъй като не притежавате късите акции, може да се наложи да покриете стойността им по всяко време. Повечето кредитори си запазват правото да оттеглят акциите, които са дали под наем, по всяко време, без задължение да изпращат предизвестие.
   • Въпреки че изтеглянето на акции е рядкост, това не е безпрецедентно. Възможно е изтегляне на акции, когато много инвеститори имат недостиг на определен пакет акции едновременно.
3. 3 Не забравяйте, че „изискванията за марж“ също могат да ви принудят да действате. Като инвеститор вие и вашият брокер трябва да поддържате определено ниво на марж.Ако ви попитат за „изисквания за марж“, тъй като не сте успели да поддържате минималното ниво на марж, ще трябва да предоставите допълнителен марж, като депозирате пари в сметката си или покриете разходите. Ако не можете да изпълните „изискванията за марж“, може да се наложи да покриете цената на акцията преди графика.
   • В САЩ Съветът на управителите на Федералната резервна система изисква късите продажби да представляват 150 процента от стойността на късите продажби. Много брокери имат допълнителни изисквания. Ако сте къси със 100 акции от по $ 20 всяка, $ 2,000 ще бъдат кредитирани към вашата маржин сметка. Но също така ще трябва да депозирате 50 % от тази сума ($ 1,000), за общо $ 3,000.
   • Впоследствие, ако цената на акцията се повиши до $ 30, когато сте къси, маржът на поддръжката също ще се увеличи. Там, както в нашия пример, пазарната стойност на вашите къси продажби е 3000 долара, ще трябва да доплатите за липсващата сума. Ако вашият брокер изисква 25 % марж на поддръжка, ще трябва да депозирате допълнително $ 750 в сметката, за да поддържате маржа.
4. 4 Струва си да припомним, че корпоративните действия също могат да бъдат рискови. В допълнение към борсовия риск от къси продажби, действията на компанията, в която сте инвестирали, също могат да повлияят на риска и доходността ви. Ваша отговорност е да изплащате дивиденти и трябва да покриете разделянията, които възникват, когато сте къси.
   • Например компаниите и корпорациите обикновено изплащат дивиденти на своите акционери. Ако компанията реши да изплати дивиденти на своите акционери, а вие взехте назаем акции на кратко, ще бъдете задължени да изплатите дивиденти върху акциите, които „взехте назаем“.
   • Помислете за този пример: купихте 100 акции на компанията XYZ и решихте да ги купите на кратко. Докато чакате цената да спадне, за да покрие разходите, XYZ реши да плати дивидент от 10 цента на акция. Ще трябва да платите $ 10. Това може да изглежда като малка сума за малки сделки, но ако сте кратки, използвате голям брой акции или плащате големи дивиденти, това може да причини значителни щети.
   • При разделянето на акции (разделяне) вие носите отговорност за броя на акциите в резултат на разделянето. Общият коефициент на разделяне е „две за цената на един“. В този случай компанията XYZ ще получи две акции по 10 долара всяка вместо една „разделена“ акция на стойност 20 долара. Ако заемете 100 акции по 20 долара за къса продажба, ще получите 200 акции по 10 долара всяка. Разделянето няма да окаже значително влияние върху финансовото състояние на инвеститора; просто не забравяйте, че когато покривате, ще трябва да изкупите повече от първоначалните запаси.
5. 5 Уверете се, че времето работи за вас. Дългосрочните инвеститори очакват да печелят от инвестициите си за дълъг период от време, в очакване на подходящия момент за продажба. Някои инвеститори са на задържане и държат акции до края на живота си. Краткосрочните инвеститори може да нямат лукса на времето. Обикновено те трябва да се справят с продажбите и покритието в кратки срокове. Тъй като заемат позициите си при брокери, времето не винаги работи за тях
   • Ако решите на къса продажба, бъдете готови за бърз спад на цените на акциите. Задайте си въображаем краен срок и буферен период. Ако няма значителен спад в стойността на акциите след крайния срок и изтичането на буферния период, преразгледайте позицията си:
     • Колко лихви плащате?
     • Колко загуби вече сте понесли (ако има такива)?
     • Бяхте ли уверени, че цената на акциите ще спадне при сегашното състояние на нещата, или нещо се е променило?

Съвети

• Бъдете дискретни - трябва да се чувствате комфортно с къси продаващи кандидати.
• Пазете се от компании с къси продажби с високи лихви по краткосрочни заеми спрямо пазарната капитализация и периода на покритие.
• Никога не поддържайте маржа, като депозирате допълнителни средства. Изискването за обезпечение е доказателство, че вашата търговия не върви по план. Отменете позицията си и живейте, за да се борите с нова сила.
• Поддържайте връзка с борсата, докато вашата кратка позиция е в сила. Ако се наложи да напуснете за дълго време, покрийте разходите за къси продажби.
• Оставянето на открита продажба отворено за продължителен период ще ви струва доста стотинка.
• Обърнете внимание на общия размер на късите продажби на акциите, които искате да купите на кратко. Ако толкова много хора искат да продадат на кратко тези акции, те може да са в списъка „трудно за вземане“. Ако е така, ще трябва да платите допълнително, за да продадете на кратко тези акции.

Предупреждения

• Ако заемодателят иска да върнете заетите акции, ще трябва да потърсите нови акции, за да вземете назаем или да покриете разходите.
• Пазете се да бъдете „принудени“ да съкратите. Това може да се случи, ако има високи лихви по краткосрочни заеми и малко налични акции.