Автор:
William Ramirez
Дата На Създаване:
21 Септември 2021
Дата На Актуализиране:
1 Юли 2024
Съдържание
- Стъпки
- Метод 1 от 3: Използване на нетните приходи и дивиденти
- Метод 2 от 3: Използване на годишни дивиденти и печалба на акция
- Метод 3 от 3: Използване на коефициент на изплащане на дивиденти
- Съвети
- Предупреждения
Делът на приходите, изплатени в дивиденти, е начин за измерване на дела на печалбата на компанията, който се изплаща на инвеститорите под формата на дивиденти за определен период (обикновено една година), вместо да се насочва към развитието на компанията. Като цяло по -старите и утвърдени компании имат по -високи коефициенти на дивиденти - техните нива на доходи вече са се увеличили значително, докато компаниите с по -ниски коефициенти на дивиденти са млади компании с бързо нарастващ потенциал. За да изчислите дела на приходите на компанията, изплатени като дивиденти за даден период, използвайте алгоритъма за изчисление изплатени дивиденти / нетен доход или годишен дивидент на акция / нетен доход на акция - те са еквивалентни.
Стъпки
Метод 1 от 3: Използване на нетните приходи и дивиденти
1 Разберете каква е нетната печалба на компанията. За да намерите дела на приходите на компанията, изплатени като дивиденти, първо изчислете нейния нетен доход за периода, който обмисляте (имайте предвид, че една година е основният период за изчисляване на дела на дохода, изплатен като дивиденти). Тази информация е посочена в отчета за приходите на компанията.За да стане ясно, трябва да изчислите печалбата на компанията, като вземете предвид всички разходи - данъци, разходи за правене на бизнес, отстъпки за разваляне, амортизация и лихви. - Да предположим например, че новата фирма Jim's Light Bulbs е спечелила 200 000 долара през първата си година на пазара, но е трябвало да похарчи 50 000 долара за изброените по -горе разходи. В този случай нетният доход на крушките на Джим ще бъде равен на 200 000 - 50 000 = 150000 долара.
2 Определете размера на изплащаните дивиденти. След това изчислете сумата, платена от компанията под формата на дивиденти през периода от време, който обмисляте. Дивидентите са средства, които се изплащат на инвеститорите и не отиват за развитието на компанията.Дивидентите обикновено не се отчитат в отчета за доходите, но се включват в баланса и отчета за паричните потоци. - Представете си, че Jim's Light Bulbs, сравнително млада компания, реши да инвестира по -голямата част от нетния си доход в разширяване на производствените си възможности и плати само 3 750 долара тримесечни дивиденти. В този случай умножаваме 3750 по 4 пъти = 15000 долара. Това е размерът на дивидентите, изплатени от компанията през първата й година на работа.
3 Разделете дивидентите на нетния доход. След като разберете колко нетен доход е реализирала една компания и колко е изплатила дивиденти за даден период от време, ще бъде сравнително лесно да намерите дела на дохода, изплатен в дивиденти. Всичко, което трябва да направите, е да разделите изплащането на дивидента на компанията на нейния нетен доход - получената сума ще бъде делът на дохода, изплатен под формата на дивиденти. - В случая на Jim’s Light Bulbs, можем да изчислим дела на дохода, изплатен под формата на дивиденти, като разделим 15,000 / 150,000 = 0,10 (или 10%). Това означава, че Jim’s Light Bulbs плаща 10% от приходите си на инвеститорите, а останалата част (90%) инвестира в развитието на компанията.
Метод 2 от 3: Използване на годишни дивиденти и печалба на акция
1 Разберете колко дивидент е всяка акция. Горният метод не е единственият начин за изчисляване на дела на дохода, който една компания изплаща в дивиденти. Може да се изчисли и с две финансови данни. Ако се интересувате от този алтернативен метод, първо изчислете дивидента на компанията на акция (или DPS). Това е размерът на средствата, получени от всеки инвеститор за всеки дял в акционерния капитал. Тази информация обикновено е посочена на страниците на тримесечните котировки, така че може да се наложи да намерите сумата от няколко числа, ако ще правите анализ за цялата година. - Нека вземем друг пример. Килимите на Rita's е стара, утвърдена компания, която няма място за растеж на днешния пазар и вместо да използва печалбите си за разширяване на производството, тя ги дава на своите инвеститори. Представете си, че Килимите на Rita са платили 1 долар на акция като дивиденти през първото тримесечие, 0,75 долара през второто тримесечие, 1,50 долара през третото и 1,75 долара през четвъртото. Ако искаме да изчислим дела на дохода, изплатен под формата на дивиденти за цялата година, ще вземем предвид: 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = $ 4,00 за акция, тоест дивидентът на компанията на акция (DPS).
2 Определете печалбата на акция. След това изчислете EPS на компанията на акция за периода, който обмисляте. EPS е мярка за размера на нетния доход, разделен на броя на акциите, притежавани от инвеститорите, или, с други думи, сумата на парите, която се очаква инвеститорът да получи, ако компанията изплати 100% от приходите си под формата на дивиденти. Обикновено тази информация е посочена в данъчната декларация на компанията. - Представете си, че 100 000 акции от килимите на Rita са в ръцете на инвеститори, а през последната година от дейността на компанията бяха 800 000 долара. В този случай EPS ще бъде 800000/100000 = $ 8 на акция.
3 Разделете годишния дивидент на акция на печалбата на акция. Както бе отбелязано по -горе, всичко, което трябва да направите, е да разделите двете суми. Изчислете дела на дохода, който вашата компания изплаща като дивиденти, като разделите размера на дивидента на акция на размера на печалбата, спечелена от всяка акция. - В случая с килимите на Rita, делът от приходите от дивиденти на компанията може да бъде изчислен чрез разделяне на 4 на 8 = 0,50 (или 50%)... С други думи, през последната година компанията е дала половината печалбата му за инвеститорите под формата на дивиденти.
Метод 3 от 3: Използване на коефициент на изплащане на дивиденти
1 Еднократните дивиденти могат да бъдат изчислени при специални условия. Строго погледнато, коефициентът на изплащане на дивиденти се изчислява само ако редовни дивиденти се изплащат на инвеститорите. Но понякога компаниите предлагат да плащат еднократни дивиденти на всички (или само на тях) някои) към техните инвеститори.За да се получи най -точната сума за изплащане, тези „специални“ дивиденти не трябва да се вземат предвид при изчисляване на дела на дохода, изплатен като дивидент. Така модифицираната формула за изчисляване на коефициентите на изплащане на дивиденти за периоди, които включват специални дивиденти, е (Общи дивиденти - специални дивиденти) / Нетни приходи. - Например, ако една компания изплаща тримесечни дивиденти до $ 1 000 000 през годината, но също така изплаща специални дивиденти на своите инвеститори в размер на $ 400 000 поради неочаквани печалби, ние няма да отчитаме тези специални дивиденти, когато изчисляваме дела на дохода, изплатен като дивиденти . Приемайки нетен доход от $ 3,000,000, делът на дохода, изплатен като дивидент, ще бъде (1,400,000 - 400,000) / 3,000,000 = 0,334 (или 33,4%).
2 Използвайте дялове от дивидентния доход, за да сравните инвестициите. Известно е, че богатите хора искат да инвестират пари там, където има възможности за инвестиции, и за това ще искат да се запознаят с историята на компанията, където е посочено съотношението на изплатените дивиденти. Обикновено инвеститорите обръщат внимание на стойността на коефициента (с други думи, каква част от печалбата, която компанията връща на инвеститорите), както и на неговата стабилност (тоест колко съотношението скача от година на година). Съотношенията на изплащане, които са подходящи за инвеститорите, варират в зависимост от целите им, но като цяло съотношенията на изплащане, които са твърде ниски или твърде високи (и тези, които скачат или спадат драстично с течение на времето), се считат за рискови за инвестиране. 
3 Изберете високи коефициенти за постоянен доход и ниски за нарастващ потенциал. Както бе отбелязано по -горе, има причини, поради които високите и ниските коефициенти могат да бъдат привлекателни за инвеститора. За тези, които искат да инвестират в надежден бизнес, който ще генерира стабилен доход, високите коефициенти на изплащане ще послужат като сигнал, че компанията вече е достигнала нивото, при което почти не се налага да инвестира в развитието на производството, а това е надеждна инвестиция на капитал. От друга страна, за тези, които са готови да работят за бъдещи печалби, надявайки се в крайна сметка да получат голяма възвръщаемост, ниските коефициенти на изплащане ще послужат като сигнал, че трябва да инвестират сериозно, за да развият компанията в бъдеще. Ако в резултат на това компанията процъфти, тя ще служи като доказателство за възвръщаемост на инвестицията, но може да бъде и рискована, тъй като дългосрочният потенциал на компанията все още е неизвестен. 
4 Пазете се от твърде високи коефициенти на изплащане на дивиденти. Компанията, която раздава 100% или повече от приходите си, може да се появи добър вариант за инвестиция, но на практика това много често е знак за несигурното финансово състояние на компанията. Съотношението на изплащане от 100% или повече от печалбата означава, че компанията плаща на инвеститорите повече пари, отколкото сама печели - с други думи, губи пари, като ги връща на инвеститорите. Тъй като тези плащания често стават огромни, това може да показва значителен спад в коефициента на изплащане на дивиденти в бъдеще. - Въпреки тази тенденция обаче има изключения. Създадените компании с висок потенциал за растеж в бъдеще понякога могат да се справят с коефициент на изплащане на дивиденти над 100%. Например през 2011 г. AT&T изплати около 1,75 долара дивиденти на акция, като спечели само 0,77 долара на акция - коефициент на изплащане на дивиденти над 200%. Но поради причината, че нетната печалба на компанията на акция през 2012-2013г. беше повече от 2 долара, краткосрочната нестабилност при изплащането на дивиденти не можеше да подкопае дългосрочните финансови перспективи на компанията.
Съвети
- Вижте също финансовите съотношения и оценки на http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/
Предупреждения
- Не бъркайте коефициента на изплащане на дивидент с дивидентния доход, който се изчислява по следния начин;
- Дивидендна доходност = DPS (дивидент на акция) / пазарна цена на акцията
- Може да се изчисли и по следния начин: (ДИВИДЕНТНО ИЗПЛАЩАНЕ X. EPS) / ПАЗАРНА ЦЕНА
