Съдържание

• Стъпки
• Метод 1 от 3: Хеджиране на валутни транзакции
• Метод 2 от 3: Хеджиране на срочни договори
• Метод 3 от 3: Други опции за хеджиране
• Съвети

Хеджирането е застрахователна полица. Няма значение дали правите бизнеса си в чужбина или просто държите валута като инвестиция, колебанията на валутата могат да доведат до сериозни загуби много скоро. Хеджирането е начин да се застраховате от това: инвестирайте в заместими валутни позиции и всички загуби в едната позиция ще бъдат покрити от печалбите в другата.

Стъпки

Метод 1 от 3: Хеджиране на валутни транзакции

1. 1 Едновременна покупка и продажба на валути и лихвени проценти със страна на операция за валутен суап. При операция по обмяна на валута, наричана още валутен суап, двете страни се съгласяват да обменят еквивалентни суми в брой (главница), както и лихвени плащания за определен период от време. Паричните средства обикновено пораждат дълг (страна издава облигация) или заем (страна получава заем). Тъй като сумите на главницата, които трябва да се обменят, обикновено са еквивалентни - Страна А сключва сделка, за да обменя 1 000 000 щатски долара за 750,0000 евро със Страна В въз основа на обменните курсове, плащанията по лихвените проценти за такива транзакции обикновено се различават.
   • Тук е много просто пример... Витали е партньор в италианска компания и иска да застрахова рисковете спрямо еврото, като купи долара. Виталий се съгласява на валутен суап с американската компания Brand USA. В продължение на 5 години Виталий плати на американска компания 1 000 000 евро в замяна на доларовата равностойност на тази сума, която стана 1 400 000 долара. По същия начин Виталий се съгласява да промени лихвения процент с Brand USA: той ще плати 6% от основната сума на суапа - 1 000 000 евро, докато Brand USA ще плати 4,5% от основната сума на сделката - 1 400 000 долара.
2. 2 Замяната на лихвени плащания при валутна суап операция не се прилага за главницата. Сумата на главницата, приписана от двете страни на суапа, не е такава всъщност променен. Това се зачита от двете страни. Главницата по заема е това, което финансистите наричат ​​условна главница на лихвения суап, или сумата, която теоретично може да се разменя, но всъщност се държи. Тогава защо имате нужда от основната сума на валутна суап операция? Използва се за изчисляване на лихвени плащания, които са в основата на всяка валутна сделка.
3. 3 Изчислете лихвения процент върху плащането. Лихвите по плащанията по правило варират от 6 месеца до 1 година, като през този период страните превеждат валутата по сметката, което им позволява да се хеджират срещу колебания в собствената си валута. Нека да разгледаме следния пример:
   • Виталий се съгласи да сключи суап сделка за продажба на Brand USA 1 000 000 € при лихва от 6% за 1 400 000 долара при лихва от 4,5%. Нека изчислим лихвения процент, който ще се обменя на всеки 6 месеца.
   • Лихвеният процент, който трябва да бъде платен от Виталий, ще бъде изчислен както следва: условна главница на пасив х лихвен процент х периодичност... На всеки шест месеца Виталий ще плаща на Brand USA 30 000 евро. (1 000 000 € x 0,06 x 0,5 [180 дни / 360 дни] = 30 000 €)
   • Лихвеният процент, който трябва да бъде платен от Brand USA, се изчислява, както следва: 1 400 000 долара x 0,045 x 0,5 = 31 500 долара. Марката САЩ ще плаща на Виталий 31 500 долара на всеки шест месеца.
4. 4 Сътрудничество с финансова институция, която може да посредничи при валутна суап операция. За простота този пример не включва третата страна, участваща в суапа, а именно банковата институция. Когато Виталий превежда лихвените си плащания на Brand USA, той прави това с помощта на банката, изпращайки първо плащането на лихвата до банката; от своя страна банката начислява малка комисионна и изпраща остатъка от лихвения процент на американската компания. Същото важи и за марката USA; банката трябва да действа и като посредник в операцията, тя начислява малка комисионна от валутната транзакция, която гарантира привилегии.
5. 5 Използвайте валутни суапове, ако получавате по -добри лихвени проценти у дома, отколкото в чужбина. Защо е по -добре да избирате валутни сделки, вместо просто да купувате чуждестранна валута? Обменните операции включват две страни. Нека си припомним Виталий и Бранд САЩ. Виталий получава по -добър лихвен процент по заем от 1 000 000 евро в Италия, отколкото ако е взел заем в Америка. По същия начин, Brand USA, която получава по -добра лихва по заем от 1 400 000 долара в Америка, отколкото ако е взела заем в Италия. Като се съгласяват да обменят плащания при лихвени проценти, валутните суап сделки обединяват две страни, всяка от които има по -благоприятни кредитни споразумения в различни държави, което включва използването на различни валути.

Метод 2 от 3: Хеджиране на срочни договори

1. 1 Закупуване на срочни договори. Форвардният договор е фючърсен договор или дериват. Това е договор за покупка или продажба на валута на фиксирана цена в бъдеще. Например:
   • Дейв се притеснява, че доларът може да падне рязко спрямо британската лира. Той купи 1 000 000 долара, което можеше да му спечели около 600 000 паунда през 2014 г. Дейв иска да сключи форуърден договор, за да заключи обменния курс на долара спрямо паунда. Това той прави.
   • Дейв предлага на Вивиан да продаде 1 000 000 щатски долара за 600 000 британски валути за 6 месеца. Вивиан се съгласява със сделката. Това е срочен договор.
2. 2 Оценете форуърдния договор спрямо датата на падежа. Нека се върнем към нашия пример с Дейв, който предложи на Вивиан форуърден договор. След 6 месеца (договореният период) има три възможни варианта за цената на долара спрямо паунда. Всеки от тях засяга форвардния договор:
   • Доларова цена расте във връзка с паунда. Да кажем, че сега за 1 долар можете да получите 0,75 паунда вместо 0,6 паунда. Дейв плаща на Вивиан разликата между текущата обменна цена и договорената цена: ($ 1,000,000 x 0,75) - ($ 1,000,000 x 0,6) = $ 150,000.
   • Доларова цена пада във връзка с паунда. Хипотетично, да кажем, че за 1 долар сега можете да получите 0,45 паунда вместо 0,6. Вивиан се съгласи да плати на Дейв 0,6 паунда за всеки негов милион долара преди шест месеца, така че Вивиан трябва да плати на Дейв разликата между предвидената цена в договора и текущата цена: (1 000 000 х 0,6) - (1 000 000 х 0,45) = 150 000 долара.
   • Обменният курс между долар и лира не се променя... Няма обмен между страните по договора.
3. 3 Използвайте форуърдни договори като начин за хеджиране срещу спадове и скокове на валутния пазар. Както всеки деривативен финансов инструмент, форуърдният договор е чудесен начин да се гарантира, че няма да загубите голяма сума пари, ако валутата, която държите и имате значителни позиции, загуби стойността си. Ето как Дейв излезе начело, използвайки форвардния договор:
   • Ако доларът е поскъпнал, Дейв печели, въпреки че все още трябва да плати предвидената сума. Ако един долар струва 0,75 паунда вместо 0,6, тогава Дейв трябва да плати на Вивиан 150 000 долара, но неговият милион долара сега може да купи много повече паунда.
   • Ако доларът поевтинее, тогава Дейв не губи.Трябва да се помни, че Вивиан се задължава да му плати сумата по обменния курс, който те са уговорили в началото на договора. Така за Дейв ситуацията е сякаш цената за долар не е паднала. Приемайки договорното плащане, финансовото състояние на Дейв не е по -лошо от предишното.

Метод 3 от 3: Други опции за хеджиране

1. 1 Купете форекс опции. Валутните опции предоставят възможност за покупка или продажба на чуждестранна валута чрез определяне на конкретна цена на определена дата. Този метод на хеджиране е подобен на форвардните договори, с изключение на това, че притежателят на опцията не трябва да предприема никакви действия.
   • Когато настъпи датата на договора (датата на изтичане на договора), тогава купувачът зад договора може да упражни опцията на договорената цена (известна като цена на изпълнение), ако колебанията в обменните курсове го правят печеливш. Ако колебанието (колебанието на обменния курс) влияе върху опцията по такъв начин, че тя губи своята стойност, тогава тя престава да действа без нейното прилагане от юридическо или физическо лице.
2. 2 Купете злато. Можете да използвате злато или други благородни метали, за да хеджирате валутни позиции. Инвеститорите са използвали златото от древни времена, за да се предпазят от рискове, много инвеститори сега държат злато в портфейлите си с ценни книжа, за да се застраховат от икономически трудности или бедствия.
3. 3 Разменете някои суми от националната си валута за чужда. Един от най -лесните начини за хеджиране е да купите валута. Например, ако живеете в държава, в която се използва еврото, можете да си купите щатски долари, швейцарски франкове или японски йени. Ако еврото падне спрямо други валути, няма да сте на загуба, тъй като вече сте закупили валутата, която е поскъпнала.
4. 4 Купете спот договори. Спот споразумението е споразумение за покупка или продажба на чуждестранна валута по текущия обменен курс, което трябва да бъде завършено в рамките на два дни. Спот договорите са коренно различни от форвардните договори, при които всички съществени условия се договарят много преди прехвърлянето на активите или стоките, ако изобщо има такива.

Съвети

• Хеджирането на валута може да бъде труден процес и има потенциал да загубите бързо големи суми пари, ако не сте запознати с международните финанси. Ако не сте сто процента сигурни в действията си, консултирайте се с експерт по международни финанси.