Съдържание

• Стъпки

Оперативният ливъридж е мярка за това колко печалба компанията генерира от постоянни разходи. Колкото повече печалба компанията генерира от постоянни разходи, толкова по-висок е нейният коефициент на оперативен ливъридж. Оперативният ливъридж може да се изчисли по много различни формули, но най-често срещаната формула е да се изчисли степента на изменение на маржа спрямо степента на вариране на печалбата от бизнеса.

Стъпки

Част 1 от 3: Изчисляване на оперативния ливъридж

1. 

   Марж на приноса. Маржът е общият приход минус променливите разходи. Променливите разходи са тези, които се увеличават с всеки обем продажби. Разходите за стоки, комисионните и разходите за доставка са някои от основните променливи разходи. Извадете общите си продажби от променливите разходи, за да изчислите маржа си.
   • Да предположим например, че компанията ABC има общи продажби от 100 000 USD през декември 2015 г. Променливите разходи включват: COGS - 30 000 USD; Комисионна - 20 000 USD; Разходи за доставка - 10 000 USD.
   • Балансът на премията е.

2. 

   
   
   Изчислете печалбата от бизнеса. Оперативната печалба е общият приход минус всички оперативни разходи с изключение на лихвите и данъците. Ако са приспаднати променливи разходи, извадете постоянните разходи, за да изчислите печалбата от бизнеса. Фиксираните разходи включват реклама, застраховка, наем, такси за услуги (електричество, вода и др.) И заплати.
   • Да приемем, че фиксираните разходи на компанията ABC имат: реклама - 2000 $; Застраховка - 5000 USD; Наем - 3000 USD; услуги - 2000 $; Заплата - 18 000 долара.
   • Общите фиксирани разходи са $ 30 000.
   • Оперативната печалба е общ приход минус променливи и постоянни разходи.
   • За компанията ABC общият приход е 100 000 USD. Променливите разходи са $ 60 000, а фиксираните разходи - $ 30 000.
   • По този начин печалбата от бизнеса на ABC =.

3. 

   
   
   Оперативен ливъридж. Разделете гаранционния баланс на печалбата от бизнеса. Връщайки се към горния пример, компанията ABC има марж от 40 000 USD и бизнес печалба от 10 000 USD.
   • Оперативен ливъридж = марж / оперативна печалба.
   • Оперативният ливъридж на компанията ABC е 4.
   реклама

Част 2 от 3: Анализ на индекса на работния ливъридж

1. 

   
   
   Оценявайте възвръщаемостта с мярка за операционен ливъридж. Оперативният ливъридж ви казва колко бързо вашата печалба от бизнеса се увеличава с продажбите.В горния пример оперативният ливъридж на ABC на компанията е 4. Това означава, че нетната печалба от дейността нараства 4 пъти повече от приходите. Този брой обаче варира в зависимост от съотношението на постоянните и променливите разходи
   • Колкото по-високи са фиксираните разходи като процент от общите разходи, толкова по-голям ще бъде вашият оперативен ливъридж.
   • По-високият оперативен лост означава, че нетният Ви доход расте с по-бързи темпове.

2. 

   Анализирайте ефектите от по-високите фиксирани и по-ниските променливи разходи. Компанията XYZ има същите приходи и марж като гаранционното салдо с Company ABC (приходи = 100 000 щатски долара, печалба от бизнес = 10 000 щатски долара). Променливите разходи на компанията XYZ обаче са $ 30 000, а фиксираните разходи са $ 60 000.
   • Балансът на премията е.
   • Нетната печалба от бизнеса е.
   • Оперативен ливъридж = марж / оперативна печалба.
   • .
   • По този начин нетната печалба от бизнеса на компанията XYZ се увеличава 7 пъти в сравнение с продажбите.

3. 

   Определете въздействието на ръста на приходите върху маржовете на печалба. Използвайте оперативния ливъридж, за да изчислите колко маржовете на печалба ще се увеличат с увеличаване на продажбите. Умножете оперативния си ливъридж по процента на увеличените продажби. Това е процентът, с който можете да прецените, че маржовете ви ще се увеличат.
   • Да приемем, че двете компании в горните примери и двете имат 10% увеличение на продажбите.
   • Компанията ABC с операционен ливъридж от 4, маржът на нетната печалба ще се увеличи с 40% при увеличение на продажбите с 10%.
   • Компанията XYZ с операционен ливъридж от 7, маржът на нетната печалба ще се увеличи със 70% при увеличение на продажбите с 10%.
   • В резултат на това можете да използвате оперативен ливъридж, за да изчислите бързо въздействието на промяна в приходите върху вашата нетна рентабилност на вашия бизнес, без да се налага да изготвяте подробни финансови отчети.
   реклама

Част 3 от 3: Оценка на риска с оперативен ливъридж

1. 

   Определете точката на безубезност. Точката на безубезност е сумата на приходите, която се постига точно толкова, че да покрие оперативните разходи, включително всички постоянни и променливи разходи. На безрезултатна печалба маржът ви е 0 USD. Следователно оперативният ливъридж е неограничен. Оперативният ливъридж се увеличава, когато се приближите до точката на безубезност.
   • Да предположим например, че компанията ABC в горния пример има продажби от 75 000 щатски долара, променливите струват 45 000 щатски долара и фиксираните 30 000 щатски долара.
   • Маржът ще бъде гарантиран.
   • Нетната печалба от бизнеса ще бъде.
   • Оперативният лост ще бъде.

2. 

   Оценете рисковия профил на компанията. Високият оперативен ливъридж означава, че компанията може да увеличи печалбите значително с увеличаването на продажбите. Високият оперативен лост обаче също означава, че една компания инвестира много пари във фиксирани разходи, като машини, недвижими имоти и заплати. Ако икономиката се забави и приходите спаднат, компанията няма да има големи шансове да намали разходите, за да запази рентабилността си.
   • Това е причината инвеститорите да бъдат предпазливи, когато инвестират в компании с висок оперативен ливъридж.

3. 

   Използвайте лоста си, за да работите внимателно. Тъй като оперативният ливъридж понякога може да отклони способността на компанията да увеличи маржовете си. Например, компания със 7 оперативен ливъридж трябва да може да увеличи маржа си на печалба седем пъти повече от приходите си. Но в действителност, за да увеличи приходите, една компания може да се нуждае от повече работна ръка или да разшири пространството. Цената на тази дейност ще увеличи фиксираните разходи и като такава, маржът на печалбата на компанията няма да се увеличи, както се очаква от оперативния ливъридж. реклама