Автор:
Laura McKinney
Дата На Създаване:
10 Април 2021
Дата На Актуализиране:
26 Юни 2024
Съдържание
Ако мислите да инвестирате в компания или искате да продадете компания, WikiHow ще ви научи как да изчислявате стойността на компанията, за да можете да получите най-точната оценка. Пазарната стойност на дадена компания отразява очакванията на инвеститорите относно нейната бъдеща рентабилност, но за съжаление ценообразуването за целия бизнес не е толкова лесно, колкото ценообразуването на категориите. По-малки, по-ликвидни активи, като акции. Има обаче много начини да се изчисли пазарната стойност на дадена компания, за да се установи точно нейната реална стойност. Някои от по-опростените методи, обсъдени тук, включват разглеждане на пазарната капитализация на дадена компания (стойност на нейните акции и акции в обращение), анализ на сравними фирми или използване на индустриален мултипликатор за определяне на пазарната стойност.
Стъпки
Метод 1 от 3: Изчислете пазарната стойност, равна на пазарната капитализация
Определете дали пазарната граница е най-добрият вариант за ценообразуване. Най-надеждният и прост начин за определяне на пазарната стойност на дадена компания е изчисляването на стойност, наречена нейната пазарна капитализация, която представлява общата стойност на всички съществуващи акции. циркулират. Пазарната капитализация се дефинира като стойността на акциите на компанията, умножена по общия брой акции в обращение. Тази стойност се използва като мярка за общия размер на компанията.- Забележка: този метод се прилага само за публично търгувани компании и може лесно да определи стойността на акциите.
- Недостатъкът на този подход е, че стойността на фирмата зависи от колебанията на пазара. Ако фондовият пазар падне поради външен фактор, пазарната капитализация на компанията ще намалее, дори ако финансовото й състояние остане непроменено.
- Поради разчитането на доверието на инвеститорите, пазарната капитализация е силно нестабилен и ненадежден метод за изчисляване на истинската стойност на компанията. Много фактори могат да повлияят на определянето на цената на акция, както и на пазарната капитализация на компанията, така че е най-добре да не разчитате изцяло на тази стойност. Всеки потенциален купувач обаче може да има подобни очаквания към пазара и да приложи подобни цени към потенциалните печалби на компанията.
Определете текущата цена на акциите на компанията. Цената на акциите на компанията се разпространява широко в много уебсайтове, като Bloomberg, Yahoo! Финанси и Google Finance, наред с други. Опитайте да търсите с помощта на фразата „запас“, последвана от името на компанията или символа на запас (ако е известен) в търсачката, за да намерите тази информация. Стойността на акциите, която трябва да използвате за изчисляване, е текущата пазарна стойност, която обикновено се показва на видно място в отчитането на акциите на някой от основните финансови уебсайтове.
Намерете броя на акциите в обращение на пазара. След това трябва да разберете колко акции на компанията са на пазара. Това са настоящите акции на компанията, притежавани от всички акционери, включително вътрешни членове като служители и членове на борда, и външни инвеститори като банки и лично. Можете да намерите тази информация на същия уебсайт като цената на акциите или в баланса на компанията под формата на "собствен капитал".- По закон всички баланси на публичните компании са достъпни онлайн и безплатно. Просто използвайте проста търсачка, за да намерите всеки баланс на публичната компания.
Умножете броя на акциите на пазара по текущата цена на акциите, за да определите пазарната капитализация на компанията. Този брой представлява общата стойност на всички акции, притежавани от инвеститорите във фирмата, за да се получи доста точна картина на общата стойност на компанията.
- Например, помислете за Sanders Enterprises, американска публично търгувана телекомуникационна компания, ако приемем, че компанията има 100 000 акции на пазара. Ако всяка акция в момента се търгува на $ 13, пазарната капитализация на компанията е $ 100 000 * $ 13, което води до $ 1 300 000.
Метод 2 от 3: Намерете пазарна стойност чрез сравними фирми
Определете дали това е правилният метод за ценообразуване, който да използвате. Този метод на оценка дава доста точни резултати за частни компании или неговата пазарна капитализация се смята за непрактична по някаква причина. За да оцените стойността на дадена компания, погледнете продажните цени на сравними фирми.
- Пазарната капитализация може да се счита за непрактична, ако стойността на дадена компания се държи главно в нематериални активи и инвеститорът е прекалено самоуверен или спекулациите от инвеститора качват цената нагоре. надвишават разумните граници.
- Този метод има някои ограничения. Първо, може да е трудно да се намери достатъчно данни, тъй като приходите за сравним бизнес са много малки. В допълнение, този метод на ценообразуване не прави съществена разлика в продажните цени на фирмите, като например дали компанията е принудена да продава.
- Ако обаче се опитвате да намерите пазарната стойност на частна компания, възможностите ви са ограничени и този метод за сравнение е лесен начин за груба оценка.
Намерете сравними компании. Има редица решения относно избора на съпоставим бизнес. В идеалния случай разглежданите компании трябва да са в една и съща индустрия, да са приблизително еднакви по размер и да имат сходни продажби и печалби като компанията, която искате да оцените. Освен това продажните цени (на сравними компании) трябва да се вземат в последно време, за да отразят точно ситуацията на пазара.
- Ако искате да определите пазарната стойност на частна компания, можете да използвате публични компании от същия бранш и размер за сравнение. Този метод е по-лесен, защото можете да намерите пазарната капитализация на тези публични компании за минути, използвайки метода на онлайн пазарна капитализация.
Създайте средна продажна цена. След търсене на последните цени на сравними бизнеси или ценообразуване на подобни публични компании, изчислете средната стойност на всички цени. Тази средна стойност може да се използва като отправна точка при вашата оценка на пазарната стойност на компанията, която търсите.
- Да приемем например, че 3 телекомуникационни компании от среден клас наскоро са продали съответно за 900 000, 1 100 000 и 750 000 долара. Средната стойност на тези 3 продажни цени ще бъде 916 000 USD. Оттук може да се види, че пазарната капитализация на Anderson Enterprises от 1 300 000 долара е прекалено оптимистична оценка за неговата стойност.
- Можете да разгледате други стойности въз основа на това колко подобна е компанията в сравнение с целевата компания. Например, ако дадена компания е с много сходен размер и структура с компанията, която се оценява, можете да изберете да дадете по-голямо разпределение на теглото на нейната продажна цена при изчисляване на средната продажна цена. За повече информация можете да видите подробности в статията за изчисляване на среднопретеглената стойност.
Метод 3 от 3: Определете пазарната стойност чрез метод на умножение
Определете дали това е правилният подход за това. Най-подходящият метод за оценяване на малък бизнес е мултипликаторът. Този метод използва цифри за доходите, като например брутни продажби, брутни продажби и запаси или нетна печалба, и ги умножава по подходящ коефициент, за да се получи стойността на бизнеса. Този метод е само приблизителен и се използва най-добре само за предварителна оценка, тъй като пропуска много важни фактори за определяне на действителната стойност на дадена компания.
Намерете необходимите финансови цифри. Като цяло умножаването на оценката на дадена фирма изисква годишни данни за продажбите (или приходите). Можете да оцените оценката на компанията, като използвате цифри на общите активи на компанията (включително стойността на всички текущи материални запаси и други акции) и маржовете на печалба. Тези стойности обикновено са достъпни във финансовите отчети на публичната компания. За частна компания обаче имате нужда от разрешение за достъп до тази информация.
- Приходите или приходите, заедно с комисионните и разходите за инвентар, ако има такива, се отчитат в отчета за приходите на компанията.
Определете подходящия фактор, който да използвате. Използваният коефициент зависи от индустрията, пазарните условия и всякакви специфични проблеми в бизнеса. Този номер е малко произволен, но можете да намерите по-точен номер от търговска асоциация или от бизнес оценител. Добър пример е ценообразуването от правилото на BizStat.
- Източникът на коефициента ще посочи и подходящите финансови данни, които да се използват при изчисленията Ви. Например брутният годишен доход (нетен доход) е общата отправна точка.
Изчислете стойностите по коефициенти. След като намерите необходимите финансови данни и подходящия множител, просто умножавате тези числа заедно, за да намерите приблизителна стойност за компанията. Отново не забравяйте, че това е много груба оценка на пазарната стойност.
- Да приемем например, че подходящият мултипликатор за средни счетоводни фирми се оценява на 1,5 * годишни продажби. Ако приходите на Anderson Enterprises тази година са 1 400 000 щатски долара, тогава методът на умножение дава бизнес стойност от (1,5 * 1 400 000) или 2 100 000 щатски долара.
Съвети
- Причината за ценообразуването ви ще се отрази на теглото, с което можете да си позволите пазарната стойност на компанията. Ако обмисляте да инвестирате в компания, това, което трябва да имате предвид, е CAGR на компанията, а не нейната обща стойност или размер, от годишния сложен темп на растеж на компанията.
- Пазарната стойност на компанията може да се различава значително от другите й стойности, като нейната счетоводна стойност (нетна стойност на физически активи минус пасиви) и бизнес стойност. промишленост (друга мярка, която включва дълг) поради колебания в дълговите задължения и други фактори.
